深圳股指期货，目前并不存在。中国大陆的股指期货交易主要集中在上海期货交易所（SHFE），其交易品种为上证50股指期货和中证500股指期货。题目中“深圳股指期货如何计算价格”的前提是不成立的。但这并不妨碍我们探讨股指期货价格的计算方法，以及理解股指期货定价的内在逻辑。将以此为基础，解释股指期货价格的计算原理以及影响因素。

股指期货价格的构成要素

虽然没有深圳股指期货，但我们可以以上海股指期货为例，来分析股指期货价格的构成。股指期货的价格并非简单的现货指数的复制，它是一个动态的、反映市场预期和风险溢价的数值。其价格主要由以下几个要素构成：

1. 现货指数: 这是最基础的因素，股指期货合约的标的物是某个特定股票指数（如上证50指数或中证500指数）。期货价格会受到现货指数涨跌的直接影响，指数上涨，期货价格通常也会上涨，反之亦然。但需要注意的是，期货价格并非简单的现货指数的线性映射，两者之间存在价差。

2. 时间价值: 由于股指期货合约有到期日，在合约到期前，期货价格会包含时间价值。时间价值反映了投资者持有该合约至到期日所获得的收益（或承担的风险）预期。一般来说，合约距离到期日越近，时间价值越低；距离到期日越远，时间价值越高。 这与期权的时间价值类似，随着时间的推移，时间价值会逐渐衰减。

3. 利率: 无风险利率是影响股指期货价格的重要因素。投资者持有期货合约，相当于放弃了在其他地方投资（例如国债）所获得的无风险收益。无风险利率越高，投资者对股指期货的需求相对降低，期货价格通常会受到一定的压制。相反，无风险利率降低，可能会推高期货价格。

4. 股息收益率: 股票指数中的股票会派发股息，这部分收益会影响股指期货的价格。股息的支付会降低股票的价值，因此在股指期货定价中需要考虑股息的影响。一般来说，股息收益率越高，期货价格相对较低。

5. 市场风险溢价: 这反映了投资者对未来市场风险的预期。当市场预期未来市场波动较大、风险较高时，投资者会要求更高的风险溢价，从而推高期货价格；反之，如果市场预期未来市场稳定，风险较低，则风险溢价会降低，期货价格也会相应下降。

6. 供求关系: 就像任何商品一样，股指期货的价格也受到市场供求关系的影响。当市场上买入期货合约的需求大于卖出需求时，期货价格上涨；反之，则下跌。

股指期货价格的计算方法

股指期货价格的计算并非一个简单的公式可以直接得出。它是一个复杂的动态平衡过程，受多种因素共同影响。价格的发现是通过期货交易所的交易机制实现的，由买卖双方的竞价决定。并没有一个具体的公式可以计算出精确的期货价格。

市场上存在一些常用的估值模型，可以对股指期货价格进行估算，这些模型通常基于期现套利理论，考虑现货指数、无风险利率、股息率、时间价值等因素，但这些模型只是估算，实际价格仍然由市场决定。

例如，一些常用的模型包括：

• 期现套利模型: 通过比较期货价格和现货指数价格之间的价差，判断是否存在套利机会。

• 期权定价模型 (如Black-Scholes模型): 虽然主要用于期权定价，但在某些情况下也可以用来推算股指期货的价格，特别是当股指期货与相关期权存在关联性时。

这些模型都存在局限性，无法完全准确预测股指期货价格，因为市场情绪、突发事件等不可预测因素都会对价格产生重大影响。

影响股指期货价格的宏观因素

除了上述构成要素，一些宏观经济因素也会显著影响股指期货价格：

1. 货币政策: 央行的货币政策，例如利率调整、存款准备金率调整等，都会影响市场资金流动性和投资者的风险偏好，从而影响股指期货的价格。

2. 财政政策: 政府的财政政策，例如税收政策、支出政策等，也会影响市场预期和企业盈利能力，从而影响股指期货的价格。

3. 国际经济形势: 国际经济形势的变化，例如全球经济增长速度、国际贸易摩擦等，也会对国内股市产生影响，进而影响股指期货的价格。

4. 地缘风险: 国际局势的动荡，例如战争、恐怖袭击等，都会增加市场的不确定性，从而影响股指期货价格。

总而言之，深圳股指期货目前并不存在。而股指期货的价格并非简单的计算结果，而是一个动态的、反映市场预期和风险溢价的数值。 它受到现货指数、时间价值、利率、股息收益率、市场风险溢价、供求关系以及各种宏观经济因素的共同影响。 投资者需要结合多种信息和分析工具，才能更好地理解和预测股指期货的价格走势。 任何试图通过简单的公式计算股指期货价格的做法都是不准确、不全面的。