止损是期货交易中至关重要的风险管理技术，通过在特定价格位置设置止损单，可以有效限制潜在的亏损，保护账户资金安全。

定义

止损是指预先设定的价格水平，当期货价格触及或突破该水平时，交易系统将自动平仓，防止损失进一步扩大。

止损的作用

• 限制亏损：当市场走势不利时，止损可以及时止损平仓，将亏损控制在可接受的范围之内。
• 保护账户资金：尤其是当交易账户资金有限时，止损可以避免账户出现爆仓风险。



• 心理层面的意义：设定止损可以减轻交易者的压力和焦虑，使交易者更专注于交易本身。

止损的策略

1. 固定止损

• 设定一个固定的止损价格，通常根据技术指标或基本面分析确定。
• 优点：操作简单，只需要确定一个止损点。
• 缺点：可能因市场波动而导致过早止损或错过潜在的获利机会。

2. 移动止损

• 根据当前市场走势和持仓盈亏动态调整止损位置。
• 优点：能够跟随市场走势，最大化潜在利润。
• 缺点：需要持续监测市场，调整止损需要较高的交易水平。

3. 追随止损

• 一种更激进的止损策略，将止损点设定在每个获利点之下一定的距离。
• 优点：最大化利润，避免回撤。
• 缺点：可能因市场波动而频繁止损，导致盈利减少。

止损的技巧

• 根据交易类型：不同的交易策略对应不同的止损方式。
• 止损距离：止损距离应与潜在利润相平衡，过近可能导致过早止损，过远可能无法有效限制亏损。
• 考虑市场波动：市场波动越大，止损距离应相应增大。
• 持续监测：市场瞬息万变，需要不断监测市场走势和止损点是否需要调整。
• 要有耐心：止损需要耐心，切勿轻易移动止损，以免错过潜在的获利机会。

实盘操作案例

假设交易者买入1手恒指期货合约（合约乘数100），买入价格24,000点。

• 固定止损：根据技术指标，将止损设定在23,800点。如果恒指价格跌破23,800点，则系统自动平仓止损。
• 移动止损：持仓后，恒指价格上涨至24,500点。交易者将止损点上调至24,200点。随着价格继续上涨，交易者继续逐点上调止损。
• 追随止损：交易者使用追随止损策略，将止损点设定在每个获利点之下200点。当恒指价格达到25,000点时，止损点为24,800点。

止损是恒指期货交易中的重要风险管理技术，使用得当可以有效降低交易风险。交易者应根据自己的交易惯和市场动态，选择合适的止损策略。切记，止损不是万能的，仍需要结合其他风险管理措施共同使用，才能保障交易安全。