在金融市场中，衍生品发挥着重要作用，而其中恒指期权备受投资者的青睐。了解恒指期权隔夜规则，对于投资者把握市场脉搏、捕捉盈利机遇至关重要。

什么是恒指期权隔夜？

恒指期权是一种金融衍生品，允许投资者在特定日期（到期日）以预先确定的价格（执行价）买入或卖出恒生指数期货合约（恒指期货）。当交易时间进入收盘阶段（下午4点后），未平仓的恒指期权合约将进入隔夜状态。

隔夜结算

恒指期权交易采用每日盯市结算机制。每当收盘后，交易所算未平仓合约的盯市价值，即当天合约价值与实际价值之间的差额。

对于买方：若盯市价值为正，则交易所会向买方支付该差额；若为负，则买方需向交易所补交该差额。

对于卖方：若盯市价值为负，则交易所会向卖方支付该差额；若为正，则卖方需向交易所补交该差额。

隔夜风险

进入隔夜状态的恒指期权合约，其价值会受到多种因素的影响，例如：

• 恒生指数涨跌幅度：指数大幅上涨或下跌都会导致隔夜价值发生较大变化。
• 隐含波动率：表示市场对未来波动性的预期，隐含波动率越高，期权隔夜价值波动幅度越大。
• 无风险利率：即债券的利率，利率变动会影响隔夜资金成本，从而影响期权隔夜价值。

隔夜策略

投资者可以通过采用以下策略，管理隔夜风险：

• 持有隔夜头寸：如果看好市场走势，投资者可以持有隔夜头寸，以期从价格变动中获利。
• 平仓：如果对市场走势不确定，投资者可以平仓已开仓的合约，避免隔夜风险。
• 对冲：投资者可以通过在期货或股票市场对冲持有的期权合约，降低隔夜风险。

恒指期权隔夜交易技巧

• 了解市场基本面和技术面，判断市场趋势。
• 选择合适的执行价和到期日，避免隔夜风险过大。
• 关注隐含波动率变化，及时调整交易策略。
• 管理好资金，避免过度杠杆操作。
• 设定明确的止损和止盈点，控制风险。

恒指期权隔夜交易是一项复杂而潜在获利丰厚的投资活动。通过了解恒指期权隔夜规则和掌握相应的交易策略，投资者可以把握市场脉搏，捕捉盈利机遇，同时有效管理风险，实现资产的稳健增长。