股指期货日内交易由于其高杠杆特性，风险也相应放大。在日内交易中设置合理的止损点至关重要，它可以有效地控制风险，避免因市场波动造成巨大损失。止损点的设定并非一成不变，需要根据多种因素综合考虑，包括个人风险承受能力、市场波动性、交易策略以及资金管理计划。将深入探讨股指期货日内止损的计算方法和止损点设定的原则。

什么是股指期货日内止损？

日内止损指的是在进行股指期货日内交易时，预先设定一个价格水平，当市场价格朝着不利于交易者的方向运行并达到该水平时，系统会自动平仓，从而限制潜在损失。止损是风险管理的重要组成部分，对于控制日内交易的风险至关重要。因为股指期货的高杠杆性，即使是很小的价格波动，也可能导致账户资金的大幅波动。没有止损，一旦市场走势与预期相反，交易者可能面临巨额亏损，甚至爆仓的风险。

固定金额止损法

固定金额止损法是一种相对简单直接的方法，即根据个人风险承受能力，设定每笔交易最大的亏损金额。例如，如果交易者决定每笔交易最多亏损1000元，那么止损点的设定就要确保即使达到止损价位，亏损也不会超过1000元。具体计算方法如下：

1. 确定可承受的亏损金额： 比如1000元。

2. 计算每手合约的波动价值： 股指期货的合约乘数根据具体合约而定，假设合约乘数为300元/每点，也就是说，指数每波动一个点，每手合约盈亏300元。

3. 计算止损点数： 用可承受的亏损金额除以每手合约的波动价值。 在这个例子中，止损点数 = 1000元 / 300元/点 ≈ 3.33点。这意味着，如果交易者买入一手股指期货，并且指数下跌超过3.33个点，就必须立即止损。

这种方法的优点是简单易懂，容易执行。缺点是没有考虑市场波动性，在波动大的时候，止损点可能过于接近入场价，导致频繁止损；而在波动小的时候，止损点可能过于宽松，无法有效控制风险。固定金额止损法适合市场波动较小且相对稳定的情况。

波动率止损法（ATR止损法）

波动率止损法，通常使用平均真实波幅（ATR）指标来衡量市场波动性，并根据ATR值来动态调整止损点。ATR能够反映一段时间内价格波动的平均幅度，波动越大，ATR值越高。使用ATR止损法，可以使止损点更加贴近市场实际波动情况，避免不必要的止损，也能更有效地控制风险。

1. 计算ATR值： 在交易软件中，选择ATR指标，设置合适的周期（通常为14日）。

2. 确定ATR倍数： 根据个人的风险偏好和交易策略，选择合适的ATR倍数。一般来说，日内交易可以使用1-3倍的ATR值作为止损距离。风险偏好较低的交易者可以选择较小的倍数，反之则可以选择较大的倍数。

3. 计算止损价位： 如果是做多（买入）交易，止损价位 = 入场价 - （ATR值 ATR倍数）。如果是做空（卖出）交易，止损价位 = 入场价 + （ATR值 ATR倍数）。

例如，假设当前ATR值为20点，选择2倍ATR作为止损距离，如果交易者在4000点买入一手股指期货，则止损价位 = 4000 - (20 2) = 3960点。使用波动率止损法，可以根据市场波动情况动态调整止损点，使其更加合理有效。

技术分析止损法

技术分析止损法利用技术分析工具，如支撑位、阻力位、趋势线、移动平均线等，来确定止损点。这种方法需要交易者具备一定的技术分析能力，能够识别重要的支撑阻力位和趋势线。

1. 支撑阻力位： 在重要的支撑位下方设置止损点（做多），在重要的阻力位上方设置止损点（做空）。例如，如果交易者在某个支撑位附近买入，可以将止损点设置在该支撑位下方一定距离，防止价格跌破支撑位后继续下跌。

2. 趋势线： 在上升趋势线下方的某个位置设置止损点（做多），在下降趋势线上方的某个位置设置止损点（做空）。

3. 移动平均线： 当价格跌破移动平均线时止损（做多），当价格突破移动平均线时止损（做空）。选择合适的移动平均线周期也很重要，一般来说，周期较短的移动平均线对价格波动更加敏感，适合短线交易；周期较长的移动平均线则更加稳定，适合中长线交易。

技术分析止损法的优点是可以结合具体的市场情况和交易策略来设定止损点，更加灵活。缺点是需要交易者具备较高的技术分析水平，并且需要花费更多的时间进行市场分析。

时间止损

时间止损，顾名思义，就是设定持仓时间，如果在设定的时间内，价格走势没有达到预期盈利目标，即使没有达到亏损金额，也要平仓出局。这适用于短线交易策略，特别是那些基于速度和动量的策略。例如，如果交易者判断某只股指期货会在30分钟内上涨，如果在30分钟内价格没有明显上涨，就应该立刻止损，即使亏损金额不大，也要避免将资金长期占用在不确定的行情中。

止损位置的调整和注意事项

止损点并不是一成不变的，需要根据市场情况和交易策略进行调整。一般来说，当行情朝着有利的方向发展时，可以考虑移动止损点，锁定部分利润。移动止损可以将止损点逐步上移（做多）或下移（做空），从而在保证盈利的同时，仍然可以控制风险。以下是一些止损的注意事项：

严格执行止损： 设定止损点后，一定要严格执行，不要犹豫，更不要心存侥幸，随意更改止损点。很多交易者亏损的原因就在于无法严格执行止损，导致小亏变大亏。

考虑交易成本： 在计算止损点时，需要考虑交易成本，包括手续费和滑点等。止损点应该略微远离入场价，留出一定的空间，避免因为交易成本而导致不必要的止损。

避免过度止损： 止损点不宜设置过于接近入场价，否则容易被市场的正常波动止损出局。应该根据市场波动性和个人的风险承受能力，合理设置止损点。

复盘和 每次交易结束后，都要进行复盘，总结止损的经验教训，不断优化止损策略。

股指期货日内止损是风险管理的重要工具，合理的止损策略可以有效地控制风险，保障交易者的资金安全。交易者应该根据自身情况，选择合适的止损方法，并严格执行，才能在股指期货市场中长期生存和发展。