期货差价表格是一种用于计算期货合约之间价差的工具。价差是指不同到期月合约之间的价格差异，它可以为交易者提供有关市场结构、供需关系和价格趋势的重要见解。

期货合约的类型

期货合约分为不同的到期月，代表不同交割日期。例如，玉米期货合约可能有 3 月、5 月和 12 月的到期月。

价差的计算

价差通过从较远月合约的价格中减去较近月合约的价格来计算。例如，如果 3 月玉米期货合约的价格为 5.00 美元，而 5 月玉米期货合约的价格为 5.10 美元，那么 3 月至 5 月的价差为 0.10 美元。

正价差和负价差

当较远月合约的价格高于较近月合约的价格时，称为正价差。这表明市场预计未来价格会上涨。相反，当较远月合约的价格低于较近月合约的价格时，称为负价差，表明市场预计未来价格会下跌。

价差的解读

价差可以提供有关市场结构和供需关系的重要见解。例如：

• 正价差：表明市场预期未来供应紧张或需求增加。
• 负价差：表明市场预期未来供应过剩或需求减少。
• 收敛价差：当价差随着到期月的临近而变窄时，表明市场预期供需平衡将得到改善。
• 发散价差：当价差随着到期月的临近而扩大时，表明市场预期供需失衡将恶化。

价差交易策略

价差交易涉及利用期货合约之间的价差来获利。交易者可以采取以下策略：

• 价差套利：同时购买较近月合约和卖出较远月合约，如果价差收窄，则获利。
• 价差套期保值：同时买入和卖出具有相关关系的期货合约，以对冲现货价格风险。

期货差价表格的用途

期货差价表格可用于：

• 监控市场结构和供需关系。
• 识别潜在的交易机会。
• 评估价格趋势。
• 管理风险。

期货差价表格是计算和解读期货合约之间价差的宝贵工具。通过分析价差，交易者可以获得对市场结构和价格趋势的深入了解，从而做出明智的交易决策。理解价差的计算、解读和交易策略对于成功地参与期货市场至关重要。