期货恒指又称恒生指数期货，是一种以香港恒生指数为标的物的期货合约，投资者可以通过该合约对恒生指数涨跌进行投机。将深入探讨恒指期货合约的特性、交易策略以及风险管理，帮助投资者全面理解和评估这一投资工具。

恒指期货合约

合约概况

• 标的指数：恒生指数
• 合约单位：10港元/点（1点代表恒生指数1港元的变动）



• 交易品种：每月1个主力合约（HHI）和4个远月合约（HHM、HHU、HHZ、HHS）
• 交易时间：周一至周五香港时间09:15-16:00

合约乘数

期货恒指采用合约乘数的方式，即每手合约对应的标的指数变动金额。恒指期货的合约乘数为50港元，这意味着当恒生指数变动1点时，投资者每手合约将获得或损失50港元。

恒指期货交易策略

趋势交易

• 顺势而为，当恒生指数处于上升或下降趋势时，顺应趋势进行交易。
• 利用技术指标（如均线、布林带）识别趋势，并设置止损和获利目标。

套利交易

• 利用不同到期合约之间的价差进行套利。
• 买入近月合约，同时卖出远月合约，当合约价差收窄或消失时平仓获利。

跨市场交易

• 利用不同市场之间的相关性或套利机会，进行跨市场交易。
• 例如，当恒生指数涨幅较大时，可考虑卖出A50指数期货来对冲风险。

风险管理

保证金

• 交易期货恒指需要缴纳保证金，作为交易风险的抵押。
• 保证金比例因合约类型和市场波动而异，一般在5%-20%之间。

止损单

• 止损单是一种预设的交易指令，当合约价格达到特定水平时自动平仓，以限制亏损。
• 设置合理的止损单，避免无限制的亏损。

持仓管理

• 避免过度持仓，特别是当市场波动较大时。
• 根据市场情况及时调整仓位，避免爆仓风险。

恒指期货是一种具有较高杠杆率和风险回报率的投资工具。了解其合约特性、交易策略和风险管理措施至关重要。通过充分的市场分析、制定合理的交易计划以及严格的风险控制，投资者可以有效利用期货恒指进行投资投机。但需要注意的是，期货交易存在一定风险，投资者应根据自身风险承受能力谨慎参与。