在股票投资中，止损是一项至关重要的风险管理策略，可以帮助投资者限制损失和保护资本。止损是指当股票价格触及预设水平时，系统自动卖出股票以避免进一步的亏损。

对于恒生指数（恒指），30点是一个常见的止损水平。恒指每点价值约为200港元，因此30点止损意味着亏损6000港元。

30点止损是否合理？

30点止损是否合理取决于以下几个因素：

• 市场波动性：市场波动性越高，止损水平就应该越宽松。恒指历史上曾大幅波动，因此30点的止损可能过于严格。
• 个人风险承受能力：投资者可以承受的亏损金额不同。对于风险承受能力较低的投资者，30点的止损可能是合适的。
• 持股类型：不同类型的股票波动性不同。例如，蓝筹股通常比小盘股波动性更低，因此可以采用更严格的止损水平。
• 持股时间：短线交易者通常会采用更严格的止损水平，而长期投资者则可以承受更大的波动。

如何设置合理止损？

设置合理止损水平需要综合考虑上述因素。以下是一些建议：

• 历史波动性：研究恒指的历史波动率，并根据市场状况确定一个适当的范围。
• 个人风险承受能力：评估自己的风险承受能力并设定一个你愿意承受的亏损金额。
• 持股类型：考虑所持股票的波动性，并相应地调整止损水平。
• 持股时间：对于短线交易，可以使用更严格的止损，而对于长期投资，可以采用更宽松的止损。

示例：

假设你持有汇丰控股（00005.HK），这是一只蓝筹股。

• 汇丰控股的历史波动率约为1.5%。
• 你是一个中等风险承受能力的投资者，愿意承受5%的亏损。
• 汇丰控股的股价为50港元。

根据这些因素，你可以设置一个40点的止损（50港元 x 1.5% x 5%）。这比30点止损更宽松，但仍然可以有效限制你的损失。

恒指30点止损是一个常见的水平，但它是否合理取决于个人的情况和市场条件。通过考虑历史波动性、个人风险承受能力、持股类型和持股时间，你可以设置一个合理且有效的止损水平，以保护你的资本并最大化你的投资回报。